永禄９年（1566年）、浄土真宗本願寺派福泉寺は浄祐（じょうゆう）によって開かれました。
浄祐は、俗名を高山新太郎といい、その父・新三郎は、高山城主※小早川氏に仕えていました。あるとき、登城途中、同輩とけんかとなり、右腕を切り落とされてしまいました。小早川公から「新三郎に過ち無し」 とのさばきを受けましたが、片腕では城勤めもかなわず、仏門に入ることを決心し、沼隈（現在の福山市）・光照寺で僧となりました。その後、新太郎も僧籍を得て、浄祐と名乗りました。すなわち、当山の初代住職です。
※高山城とは三原市本郷にあったお城。
450年余りにわたって受け継がれ、現住職は14代目となります。開基当時は、隣町・小坂（おさか）にあったと伝えられます。以後、何度かの移転を経て、現在の地に寺基を定めました。